在哈萨克斯坦，人们正在讨论创建专门行业银行的可能性——例如农业银行、建筑银行等。马吉利斯（议会下院）议员将此视为降低资本集中度并更精准地向经济提供信贷的一种方式。然而，专家们提醒了“瑙雷兹银行”的惨痛教训，该银行最终以破产和数十亿坚戈的损失告终。 这个国家是否面临重蹈覆辙的风险？
马吉利斯讨论新银行法的工作组提议取消在哈萨克斯坦设立专门行业银行的禁令。议员塔季扬娜·萨维利耶娃在公共会议厅会议期间报告了此事。
据她称，农业银行、建筑银行和其他行业银行可以成为更精准地为经济提供信贷的工具，并有助于降低综合银行中过度的资本集中度。
工作组举行了十次会议，主要市场参与者出席，讨论了银行系统的各种问题，包括评估系统重要性金融机构的标准，以及将银行从消费信贷转向实体经济融资。
这个想法听起来合乎逻辑：专业银行更了解其行业，更理解风险特性，可以提供更灵活的贷款条件。议员们希望这些机构能够帮助中小型企业获得投资项目，而不只是目前大型综合银行主要涉足的消费贷款。
纸上谈兵看起来很有说服力，但在过去二十年里，哈萨克斯坦已经走过这条路，结果却是灾难性的。
“哈萨克斯坦金融市场监管机构”创始人、农业专家基里尔·帕夫洛夫提醒道：
“我们在农业领域已经有过创建行业银行的非常惨痛的经历——‘瑙雷兹银行’，我们非常不希望重蹈覆辙。”
据他介绍，此前哈萨克斯坦还有其他行业银行。但所有这些尝试都以同样的方式告终：
“这些银行开始涉足更广泛、更典型的银行业务领域。这并没有带来任何好处”，专家指出。
“瑙雷兹银行哈萨克斯坦”股份公司的历史确实值得回顾。该银行开始运营于“哈萨克农业工业银行”的基础上，并在21世纪初积极增长，将自己定位为支持农业部门的机构。然而，到2004年底，其自有资本已变为负数——负近20亿坚戈。
到2005年中，金融市场 regulation 和监督机构指出，该银行系统性地不履行支付和转账业务的合同义务，并违反监管规定。央行前行长后来指出，“瑙雷兹银行”企业客户资金的80%以上属于国有和半国有组织。这意味着该银行实际上服务于数量有限的大客户，这些客户与国家有关联，这使得该银行极易受到单一行业风险的影响。
该银行的信贷政策同样问题重重。“瑙雷兹银行”发放贷款时以存疑资产作为抵押——例如，抵押品是建筑材料，而不是完工的建筑物。当大部分资产无法收回时，银行就注定破产。
但真正的问题不仅仅在于薄弱的风险管理。“瑙雷兹银行”与国家机构有着密切联系。其董事会成员和大客户中包括国家部委和准国有公司的代表，他们利用该银行为自己的项目和账户提供服务。
这种对行政庇护者的依赖造成了双重陷阱。首先，银行无法有效按照商业原则运作，因为决策不是基于财务逻辑，而是在有影响力的客户压力下做出的。其次，在检查或危机期间，管理层期望的是来自高层的保护，而不是真正的重组。
当金融监管机构于2005年6月吊销该银行牌照时，刑事调查开始了。办公室遭到搜查，高管因滥用职权案件被审讯。非官方消息提到，一些涉案人员是前国家机构雇员，拥有军衔或警察警衔。清算过程直到2019年3月28日才结束——距离吊销牌照将近十四年。
现在，二十年过去了，国家再次提议创建行业银行。论据类似：精准信贷、支持特定行业、降低资本集中度。但是，自那以后有什么改变呢？风险管理系统变得更好了吗？国家机构不再干预银行的商业决策了吗？合规和公司治理达到国际标准了吗？
基里尔·帕夫洛夫提出了一个更简单的解决方案：
“实际上，现有的金融机构只需向企业提供贷款，而不是在基准利率上投机就足够了”，专家说。
在他看来，问题不在于缺乏专门机构：
“他们需要在合规、风险、企业贷款方面下功夫——就像世界各地所做的那样。只有这样，经济才能‘运转起来’”。
这确实是关键点：问题不在于缺乏行业银行，而在于现有银行不愿意或无法有效地与实体经济合作。
创建行业银行看起来像是试图用针对性措施解决系统性问题。国家不是迫使现有银行向经济放贷、改善监管、提高透明度和减少行政干预，而是再次走上创建新机构的道路。考虑到哈萨克斯坦政商勾结的传统，新的行业银行极有可能重蹈“瑙雷兹银行”的覆辙：成为服务于小圈子利益的工具，积累有毒资产，并最终由纳税人买单而破产。
归根结底，“瑙雷兹银行”的历史不仅仅是一个失败的商业案例。它提醒我们，当金融机构不是为市场而建，而是为某些影响群体的便利而建时会发生什么。在哈萨克斯坦建立起透明的公司治理体系、严格的风险控制以及银行真正独立于国家机构之前，任何行业银行都有可能成为下一个“瑙雷兹银行”——资产负债表上出现数十亿坚戈的窟窿，并经历漫长的清算过程。问题不在于经济是否需要专业银行。问题在于，系统是否准备好让它们诚实、有效地运作。而目前，答案远非显而易见。